Основні питання пенсійної реформи:
- Принципи функціонування солідарної пенсійної системи
- Причини необхідності переходу до накопичувальних пенсій
- Джерела фінансування пенсійних накопичень
- Варіанти інвестування пенсійних коштів
- Потенційний вплив реформи на економічний розвиток країни
Проблеми діючої солідарної системи
Український уряд готується до запуску довгоочікуваної пенсійної реформи, яку відкладали на протязі десятиліть.
1 серпня міністр соціальної політики, сім’ї та єдності Денис Улютин оголосив про плани введення обов’язкової накопичувальної пенсійної системи в короткостроковій (100 днів) та середньостроковій перспективі.
В даний час в Україні функціонує солідарна система. Механізм передбачає збір єдиного соціального внеску (ЕСВ) з усіх офіційно працевлаштованих громадян з подальшим перерахуванням у Пенсійний фонд. Накопичені кошти направляються в «спільний котел» для фінансування пенсій 10,3 млн пенсіонерів України (згідно з звітом Пенсійного фонду за перший квартал 2025 року). Дана система успадкована з радянських часів, коли держава централізовано приймала всі рішення.
Солідарний принцип полягає в тому, що все офіційно працююче населення спільно формує бюджет для виплат усім пенсіонерам. Система не передбачає накопичення або збереження вартості коштів у часі — щомісячні надходження від ЕСВ негайно витрачаються на пенсійні виплати.
Середній розмір пенсії в Україні в першому кварталі склав 6 341 гривню, щомісячні витрати фонду на виплати досягали близько 63,5 млрд гривень. За весь перший квартал на пенсійні виплати витрачено 190,7 млрд гривень, тоді як доходи від сплати ЕСВ (включаючи державні платежі за колишніх працівників держструктур) склали 143 млрд гривень. Таким чином, надходження від ЕСВ не покривають витрати на солідарні пенсії.
Солідарна система могла б ефективно працювати за умови, що кількість працюючих платників ЕСВ у 2-3 рази перевищувала б кількість пенсіонерів. У такому випадку надходжень було б достатньо для пенсійних виплат. Система успішно функціонувала в минулому, коли молоде населення значно переважало літніх людей за чисельністю.
«При введенні цієї системи (більше 100 років тому) співвідношення працюючих і людей пенсійного віку було кардинально іншим. Людей, які доживали до пенсії, було вкрай мало, і жили вони на пенсії від 5 до 10 років. Зараз ситуація кардинально змінилася», — відзначає голова експертно-аналітичної ради «Українського аналітичного центру» Борис Кушнірук.
Фото: Кількість пенсіонерів перевищує 10 млн осіб, солідарна система не може їх забезпечити (Getty Images)
У сучасному світі, завдяки розвитку медицини та загальному підвищенню рівня життя, кількість людей пенсійного віку стрімко зросла, тому солідарна система вже не справляється з дисбалансом між витратами і доходами. «Практично у всьому світі, де існує державне пенсійне страхування, так звана «солідарна пенсійна модель», вона повсюдно вкрай збиткова», — додає Кушнірук.
Ситуація в Україні гірша загальносвітової тенденції. Ще до початку повномасштабного вторгнення чисельність пенсіонерів була значною порівняно з працюючим населенням. З лютого 2022 року безліч молоді виїхала за кордон, що ще більше ускладнило ситуацію. До цього слід додати високий рівень тіньової економіки, коли значна частина працюючого населення не сплачує ЕСВ.
Переваги накопичувальної моделі
Для вирішення фінансових проблем солідарної системи давно назріла необхідність введення накопичувальних пенсій. Дана система передбачає, що кожна людина зі своєї заробітної плати робить внески на власний пенсійний рахунок, а не в «спільний котел». За десятки років до настання пенсійного віку на рахунку накопичується значна сума коштів, яка потім використовується для пенсійних виплат.
Щоб ці кошти з часом не втратили свою цінність, пенсійний фонд інвестує їх у фінансові інструменти, переважно з гарантованою доходністю і низьким ризиком. Накопичувальна пенсійна система дуже схожа на депозит, який відкривають для накопичення коштів на покупку житла або освіту дітей. Протягом багатьох років ви відкладаєте гроші на рахунок, банк інвестує ці кошти і повертає їх з відсотками по завершенню терміну вкладу.
Кошти на накопичувальних пенсійних рахунках чітко закріплені за їх власником. Навіть якщо людина не доживе до пенсійного віку, повинна існувати можливість отримати їх за спадком, тоді як в солідарній системі вони розчиняються в «спільному котлі».
З введенням накопичувальної системи солідарна модель не буде скасована — людина буде отримувати основну пенсію за солідарним принципом плюс доплату з накопичувального рахунку. Необхідність збереження солідарної системи пояснюється тим, що держава повинна забезпечувати…
