Основные вопросы пенсионной реформы:
- Принципы функционирования солидарной пенсионной системы
- Причины необходимости перехода к накопительным пенсиям
- Источники финансирования пенсионных накоплений
- Варианты инвестирования пенсионных средств
- Потенциальное влияние реформы на экономическое развитие страны
Проблемы действующей солидарной системы
Украинское правительство готовится к запуску долгожданной пенсионной реформы, которую откладывали на протяжении десятилетий.
1 августа министр социальной политики, семьи и единства Денис Улютин объявил о планах введения обязательной накопительной пенсионной системы в краткосрочной (100 дней) и среднесрочной перспективе.
В настоящее время в Украине функционирует солидарная система. Механизм предполагает сбор единого социального взноса (ЕСВ) со всех официально трудоустроенных граждан с последующим перечислением в Пенсионный фонд. Аккумулированные средства направляются в «общий котел» для финансирования пенсий 10,3 млн пенсионеров Украины (согласно отчету Пенсионного фонда за первый квартал 2025 года). Данная система унаследована с советских времен, когда государство централизованно принимало все решения.
Солидарный принцип заключается в том, что все официально работающее население совместно формирует бюджет для выплат всем пенсионерам. Система не предусматривает накопления или сохранения стоимости средств во времени — ежемесячные поступления от ЕСВ немедленно расходуются на пенсионные выплаты.
Средний размер пенсии в Украине в первом квартале составил 6 341 гривну, ежемесячные расходы фонда на выплаты достигали около 63,5 млрд гривен. За весь первый квартал на пенсионные выплаты потрачено 190,7 млрд гривен, тогда как доходы от уплаты ЕСВ (включая государственные платежи за бывших работников госструктур) составили 143 млрд гривен. Таким образом, поступления от ЕСВ не покрывают расходы на солидарные пенсии.
Солидарная система могла бы эффективно работать при условии, что количество работающих плательщиков ЕСВ в 2-3 раза превышало бы количество пенсионеров. В таком случае поступлений было бы достаточно для пенсионных выплат. Система успешно функционировала в прошлом, когда молодое население значительно превосходило пожилых людей по численности.
«При введении этой системы (более 100 лет назад) соотношение работающих и людей пенсионного возраста было кардинально иным. Людей, доживавших до пенсии, было крайне мало, и жили они на пенсии от 5 до 10 лет. Сейчас ситуация кардинально изменилась», — отмечает глава экспертно-аналитического совета «Украинского аналитического центра» Борис Кушнирук.
Фото: Число пенсионеров превышает 10 млн человек, солидарная система не может их обеспечить (Getty Images)
В современном мире, благодаря развитию медицины и общему повышению уровня жизни, количество людей пенсионного возраста стремительно выросло, поэтому солидарная система уже не справляется с дисбалансом между расходами и доходами. «Практически во всем мире, где существует государственное пенсионное страхование, так называемая «солидарная пенсионная модель», она повсеместно крайне убыточна», — добавляет Кушнирук.
Ситуация в Украине хуже общемировой тенденции. Еще до начала полномасштабного вторжения численность пенсионеров была значительной по сравнению с работающим населением. С февраля 2022 года множество молодежи выехало за границу, что еще более усложнило ситуацию. К этому следует добавить высокий уровень теневой экономики, когда значительная часть работающего населения не уплачивает ЕСВ.
Преимущества накопительной модели
Для решения финансовых проблем солидарной системы давно назрела необходимость введения накопительных пенсий. Данная система предусматривает, что каждый человек из своей заработной платы делает взносы на собственный пенсионный счет, а не в «общий котел». За десятки лет до наступления пенсионного возраста на счете накапливается значительная сумма средств, которая затем используется для пенсионных выплат.
Чтобы эти средства со временем не потеряли свою ценность, пенсионный фонд инвестирует их в финансовые инструменты, преимущественно с гарантированной доходностью и низким риском. Накопительная пенсионная система очень похожа на депозит, который открывают для накопления средств на покупку жилья или образование детей. В течение многих лет вы откладываете деньги на счет, банк инвестирует эти средства и возвращает их с процентами по завершению срока вклада.
Средства на накопительных пенсионных счетах четко закреплены за их владельцем. Даже если человек не доживет до пенсионного возраста, должна существовать возможность получить их по наследству, тогда как в солидарной системе они растворяются в «общем котле».
С введением накопительной системы солидарная модель не будет отменена — человек будет получать основную пенсию по солидарному принципу плюс доплату с накопительного счета. Необходимость сохранения солидарной системы объясняется тем, что государство должно обеспеч
